我國(guó)尿素、氟化工行業(yè)產(chǎn)銷狀況分析

圖2：春耕期間尿素消費(fèi)量全年最高(萬噸)

圖3：每年12月至次年一季度，尿素漲價(jià)

2010年-2011年氟類產(chǎn)品出口內(nèi)銷數(shù)據(jù)同時(shí)好轉(zhuǎn)，迎來了我國(guó)氟化工周期性輝煌的年份。周期高點(diǎn)往往是行業(yè)產(chǎn)能大幅擴(kuò)建的起點(diǎn)，而蒙特利爾公約中關(guān)于削減hcfcs的規(guī)定更是提升了國(guó)內(nèi)氟化工產(chǎn)品建設(shè)投資的熱情。

圖4：我國(guó)冰箱空調(diào)產(chǎn)量及同比增速

在2010-2011年氟化工行業(yè)大幅擴(kuò)建后，下游需求增速回落，雙重打擊令氟化工行業(yè)低迷不振，盈利能力大不如前�，F(xiàn)下游需求無明顯上升預(yù)期，我們認(rèn)為hcfcs的配額凍結(jié)、削減是氟化工企業(yè)盈利能力改善的契機(jī)。根據(jù)2007年9月于加拿大蒙物利爾召開的《蒙特利爾協(xié)定書》中第19次締約方大會(huì)上，國(guó)際社會(huì)達(dá)成了對(duì)于加速淘汰氫氯氟烴(hcfcs)的決定。議定書中規(guī)定，發(fā)達(dá)國(guó)家以1989年生產(chǎn)量和消費(fèi)量的平均水平為基準(zhǔn)線，2004年開始凍結(jié)；2020-2030年間，允許有年均0.5%的生產(chǎn)量和消費(fèi)量供維修服務(wù)使用。發(fā)展中國(guó)家以2009年和2010年的平均生產(chǎn)量和消費(fèi)量為基準(zhǔn)線，2013年開始凍結(jié)，2030-2040年間，允許有年均2.5%的生產(chǎn)量和消費(fèi)量供維修服務(wù)使用。

圖5：《蒙特利爾議定書》中全球hcfcs淘汰日程表

當(dāng)前我國(guó)r22產(chǎn)能約80萬噸左右，較2010年末同比上漲15.5%。環(huán)保部規(guī)定的作為消費(fèi)制冷劑的生產(chǎn)配額共30萬噸，其余50萬噸的產(chǎn)能被當(dāng)作氟聚合物或高級(jí)制冷劑的原材料使用。2012年國(guó)內(nèi)r22國(guó)內(nèi)消費(fèi)量+出口量合計(jì)約達(dá)68萬噸左右，就2013年上半年來看，大型氟化工企業(yè)r22開工率基本維持在80%以上，在氟化工行業(yè)中屬于供需狀況不錯(cuò)的品種。r22的消費(fèi)需求可以從兩方面來看，首先是直接用作制冷劑的需求、其次是用以生產(chǎn)下游聚合物的需求。直接用作制冷劑的r22受制于環(huán)保要求，未來無新增產(chǎn)能且生產(chǎn)消費(fèi)有配額的約束，供給端呈逐漸緊縮狀態(tài)；聚合物領(lǐng)域的需求，是通過tfe來制備ptfe或r125，r125可與r32復(fù)配制成更環(huán)保的制冷劑r410a。近兩年，國(guó)內(nèi)r125和ptfe產(chǎn)能也在大幅擴(kuò)建，截至當(dāng)前擴(kuò)能已近尾聲。從2013年環(huán)保部下發(fā)的配額看，國(guó)內(nèi)30.8萬噸r22生產(chǎn)配額，含國(guó)內(nèi)制冷劑內(nèi)用生產(chǎn)配額21萬噸，出口配額10萬噸，完全能滿足下游需求。目前看來，氟化工行業(yè)尚無明顯起色，cdm項(xiàng)目接近尾聲。至2015年hcfcs配額在基準(zhǔn)線上削減10%，供應(yīng)量逐漸收縮，預(yù)計(jì)政府未來對(duì)配額會(huì)實(shí)施一定的補(bǔ)償機(jī)制，氟化工行業(yè)好轉(zhuǎn)可期。